Profil De Dette

Au 30 septembre 2017, le solde total de la dette (y compris les intérêts courus) s'établissait à 4.804,6 millions €, dont un montant en principal de 3.323,7 millions € dû au titre de notre facilité de crédit de premier rang modifiée de 2017, ceci comprenant 45,0 millions € prélevés au titre de nos facilités de crédit renouvelable, et un montant en principal de 780,0 millions € lié aux Senior Secured Fixed Rate Notes échéant entre 2024 et 2027. Le solde total de la dette au 30 septembre 2017 comprenait également 188,3 millions € de dette à court terme liée à notre programme de financement par le fournisseur et 23,7 millions € pour la partie restante du spectre mobile 3G, y compris des intérêts courus. Le solde correspond pour l’essentiel aux obligations au titre de contrats de location- acquisition liées à l’acquisition d’Interkabel.

En avril 2017, nous avons constitué et tarifé avec succès une nouvelle facilité d’emprunt à terme de 1,33 milliard € (« Facilité AH ») échéant au 31 mars 2026 et une nouvelle facilité d’emprunt à terme de 1,8 milliard USD (« Facilité AI ») échéant au 30 juin 2025. La Facilité AH est assortie d’une marge de 3,0% au-dessus de l’EURIBOR avec un plancher de 0% et a été émise à 99,75% du pair. La Facilité AI est assortie d’une marge de 2,75% au-dessus du LIBOR avec un plancher de 0% et a été émise à 99,75% du pair. Les produits nets de ces émissions ont été utilisés en mai 2017 pour rembourser anticipativement l’intégralité des facilités de crédit suivantes dans le cadre de la Facilité de crédit de premier rang modifiée 2015 : (i) Facilité AE (1,6 milliard € échéant en janvier 2025, EURIBOR +3,25%, plancher 0%) et (ii) Facilité AF (1,5 milliard USD échéant en janvier 2025, LIBOR +3,00%, plancher 0%).

En mai 2017, nous avons émis avec succès un emprunt à terme supplémentaire de 500,0 millions USD (« Facilité AI2 »). La Facilité AI2 présente les mêmes caractéristiques que la Facilité AI initiale émise le 4 avril 2017. La Facilité AI2 est dès lors assortie (i) d'une marge de 2,75% au-dessus du LIBOR, (ii) d’un plancher à 0% et (iii) d'une échéance au 30 juin 2025. L’emprunt à terme AI2 a été émis au pair et a été intégré dans la Facilité AI initiale. Le produit net a été utilisé à la mi-juin 2017 pour rembourser anticipativement les Senior Secured Notes de 450,0 millions € à 6,25% échéant en août 2022. Par le biais des deux transactions susmentionnées, nous sommes parvenus à étendre l’échéance moyenne de nos emprunts à des conditions de marché attrayantes tout en assurant des taux d'intérêt attractifs à long terme.

En juin 2017, nous avons prélevé 210,0 millions € de nos facilités de crédit renouvelable pour financer partiellement l'acquisition de SFR BeLux, dont 120,0 millions € dans le cadre de notre facilité de crédit renouvelable Z et le solde de 90,0 millions € dans le cadre de notre FCR AG à plus longue échéance. Au cours du troisième trimestre, nous avons utilisé notre excédent de trésorerie pour rembourser entièrement les engagements utilisés au titre de notre FCR AG, tandis que nous avons remboursé et annulé 75,0 millions € au titre de notre FCR Z à courte échéance. Début octobre, la dernière tranche de 45,0 millions € au titre du FCR Z a été remboursée puis annulée. Pour l’heure, nous n’avons aucun emprunt dont l’échéance est antérieure à août 2024.

SYNTHÈSE DES DETTES ET PLANS DE PAIEMENT

Le tableau ci-dessous donne un aperçu de nos instruments de dette et de nos plans de paiement au 30 septembre 2017.

Tableau 2 : Synthèse des dettes au 30 septembre 2017