Profil De Dette

Au 31 mars 2018, le solde total de la dette (y compris les intérêts courus) s'établissait à 4.820,9 millions €, dont un montant en principal de 2.140,6 millions € lié aux Senior Secured Fixed Rate Notes échéant entre 2024 et 2028 et un montant en principal de 1.787,7 millions € dû au titre de notre facilité de crédit de premier rang modifiée de 2017. Le solde total de la dette au 31 mars 2018 comprenait également 341,7 millions € de dette à court terme liée à notre programme de financement par le fournisseur et 16,3 millions € pour la partie restante du spectre mobile 3G, y compris les intérêts courus. Le solde correspond pour l’essentiel aux obligations au titre de contrats de location-acquisition liées à l’acquisition d’Interkabel.

En mars 2018, nous avons utilisé une partie de notre trésorerie et de nos équivalents de trésorerie pour rembourser anticipativement 10% de la Facilité AB au titre de notre Facilité de crédit de premier rang modifiée 2017, dont le prêteur est Telenet Finance VI Luxembourg S.C.A. (“TFLVI”). TFLVI a utilisé le produit du remboursement anticipé de 10% de la Facilité AB pour rembourser 10% du montant principal global d'origine de ses Senior Secured Notes de 530,0 millions € à 4,875% échéant en juillet 2027.

En mars 2018, nous avons émis avec succès un emprunt à terme supplémentaire de 300,0 millions USD (« Facilité AL2 ») avec comme entité emprunteuse Telenet Financing USD LLC. La Facilité AL2 présente les mêmes caractéristiques que la Facilité AL initiale émise le 1er décembre 2017. La Facilité AL2 est dès lors assortie (i) d'une marge de 2,50% au-dessus du LIBOR, (ii) d’un plancher à 0% LIBOR et (iii) d'une échéance au 1er mars 2026. La Facilité AL2 a été émise au pair avec succès. En avril 2018, Telenet Financing USD LLC a emprunté le montant total de 300,0 millions USD sous la Facilié AL2 et a prêté le produit net de cette émission à Telenet International Finance S.à r.l., qui a utilisé ces fonds, ainsi que de la trésorerie existante, pour rembourser anticipativement la Facilité V sous notre Facilité de crédit de premier rang modifiée 2017, dont le prêteur est Telenet Finance V Luxembourg S.C.A. (“TFLV”). TFLV a utilisé à son tour le produit du remboursement anticipé de la Facilité V pour rembourser entièrement ses Senior Secured Notes de 250,0 millions € à 6,75% échéant en août 2024.

Si l’on exclut à la fois les engagements à court terme au titre du financement par le fournisseur (comme indiqué précédemment) et les passifs de location-financement, nous n’avons aucun emprunt échéant avant mars 2026 et nous avons pleinement accès, à compter du 31 mars 2018, à 445,0 millions € d’engagements non utilisés au titre de nos facilités de crédit renouvelable avec certaines disponibilités jusqu’au 30 juin 2023. Comme mentionné ci-dessus, nous avons utilisé début avril la capacité entière sous la Facilité AL2 pour le remboursement des Senior Secured Notes de 250,0 millions €, diminuant l'accès aux engagements non utilisés avec un montant comparable.

SYNTHÈSE DES DETTES ET PLANS DE PAIEMENT

Le tableau ci-dessous donne un aperçu de nos instruments de dette et de nos plans de paiement au 31 mars 2018.