Profil De Dette

Au 30 septembre 2018, le solde total de la dette (y compris les intérêts courus) s'établissait à 4.983,8 millions €, dont un montant en principal de 1.938,0 millions € lié aux Senior Secured Fixed Rate Notes échéant entre juillet 2027 et mars 2028 et un montant en principal de 2.107,6 millions € dû au titre de notre facilité de crédit de premier rang modifiée de 2017 échéant entre août 2026 et décembre 2027. Le solde total de la dette au 30 septembre 2018 comprenait également 344,7 millions € de dette à court terme liée à notre programme de financement par le fournisseur (y compris les intérêts courus) et 43,6 millions € pour la partie restante du spectre mobile 2G et 3G, y compris les intérêts courus. Le solde correspond pour l’essentiel aux obligations au titre de contrats de location-acquisition liées à l’acquisition d’Interkabel.

Au cours du premier semestre 2018, nous avons refinancé une partie de notre dette en cours à des taux d'intérêt à long terme plus intéressants, tout en allongeant la durée. En mars 2018, nous avons utilisé une partie de notre trésorerie et de nos équivalents de trésorerie pour rembourser anticipativement 10% de la Facilité AB, dont le prêteur est Telenet Finance VI Luxembourg S.C.A. (“TFLVI”). TFLVI a utilisé le produit du remboursement anticipé de 10% de la Facilité AB pour rembourser 10% du montant principal global d'origine de ses Senior Secured Notes de 530,0 millions € à 4,875% échéant en juillet 2027.

En mars 2018, nous avons émis un emprunt à terme de 300,0 millions USD (« Facilité AL2 ») au pair, avec comme entité emprunteuse Telenet Financing USD LLC. La Facilité AL2 présentait les mêmes caractéristiques que la Facilité AL initiale émise le 1er décembre 2017. En avril 2018, Telenet Financing USD LLC a emprunté le montant total de 300,0 millions USD sous la Facilité AL2 et a prêté le produit net de cette émission à Telenet International Finance S.à r.l., qui a utilisé ces fonds, ainsi que de la trésorerie existante, pour rembourser anticipativement la Facilité V, dont le prêteur est Telenet Finance V Luxembourg S.C.A. (« TFLV »). TFLV a utilisé le produit du remboursement anticipé de la Facilité V pour rembourser entièrement ses Senior Secured Notes de 250,0 millions € à 6,75% échéant en août 2024.

En mai 2018, nous avons émis une nouvelle facilité d’emprunt à terme (« Facilité AO »), dont l’entité emprunteuse est Telenet International Finance S.à r.l. La Facilité AO est assortie d'une marge réduite de 2,50% au-delà de l’EURIBOR avec un plancher de 0%, a une échéance au 15 décembre 2027 et a été émise à 99,875%. Via Telenet Financing USD LLC, Telenet a émis une nouvelle facilité d’emprunt à terme de 1,6 milliard USD (« Facilité AN ») avec une échéance légèrement améliorée, à savoir le 15 août 2026. La Facilité AN est assortie d'une marge réduite de 2,25% au-delà du LIBOR avec un plancher de 0% et a été émise à 99,875%. Nous avons utilisé les produits nets de ces nouvelles facilités en juin 2018 pour rembourser de manière anticipée l’entièreté des facilités de crédit suivantes au titre de la facilité de crédit de premier rang modifiée de 2017 : (i) Facilité AM (730,0 millions € échéant en décembre 2027, EURIBOR + 2,75%, plancher 0%) et (ii) Facilité AL (1,6 milliard USD échéant en mars 2026, LIBOR + 2,50%, plancher 0%).

En août 2018, nous avons émis une nouvelle facilité d’emprunt à terme pour un montant de 475,0 millions de dollars US (la « Facilité AN2 ») et une nouvelle facilité d’emprunt à terme pour un montant de 205,0 millions d’euros (la « Facilité AO2 »). En vertu de la Facilité AN2, Telenet Financing USD LLC sera l’entité emprunteuse. La Facilité AN2 est assortie des mêmes caractéristiques que la Facilité initiale AN émise le 24 mai 2018. Ainsi, la Facilité AN2 est assortie (i) d’une marge de 2,25% au-dessus du LIBOR, (ii) d’un plancher (« floor ») LIBOR de 0% et (iii) d’un terme expirant le 15 août 2026. La Facilité AN2 a été émise à 98,5%. En vertu de la Facilité AO2, Telenet International Finance S.à r.l. sera l’entité emprunteuse. La Facilité AO2 est assortie des mêmes caractéristiques que la Facilité initiale AO émise le 25 mai 2018. Ainsi, la Facilité AO2 est assortie (i) d’une marge de 2,50% au-dessus de l’EURIBOR, (ii) d’un plancher (“floor”) EURIBOR de 0% et (iii) d’un terme expirant le 15 décembre 2027. La Facilité AO2 a été émise à 98,0%.

Nous avons utilisés les produits nets de ces émissions, avec le solde de trésorerie et équivalents de trésorerie, en début octobre pour le paiement du dividende extraordinaire brut pour un montant de 600 millions €. Ainsi, les deux facilités d'emprunt étaient encore disponible à la fin du troisième trimestre pour un montant total de 614,0 millions €.

Y exclus les dettes à court terme liées à notre programme de financement par le fournisseur, nous ne devons faire face à aucun amortissement de dettes avant août 2026, avec une durée moyenne pondérée de 8,8 ans au 30 septembre 2018. En outre, nous avions pleinement accès aux 445,0 millions € d’engagements non utilisés au titre de nos facilités de crédit au 30 septembre 2018, avec certaines disponibilités jusque juin 2023.